Future e materie prime

Il settore materie prime, in questi ultimi anni, ha permesso dei formidabili guadagni, a partire dall'oro e dal petrolio. Ma non solo: anche rame, manganese, acciao, bacche di caffè o di cacao.
Per investire in materie prime è possibile acquistare azioni di società minerarie oppure, per evitare il rischio dipendenza di ogni società da uno o più Paesi di riferimento, puntare su fondi specializzati del settore, che permettono di diversificare il rischio su più società e quindi su più minerali e aree geografiche.
Per chi vuole inveceinvestire sull'evoluzione di una specifica materia prima, lo strumento finanziario è il future, un derivato che consiste nell'impiego ad acquistare o vendere a una data scadenza un ammontare predeterminato di una data materia prima a un prezzo fissato. Riservati a un pubblico esperto, questi derivati sono noti per il cosiddetto effetto leva, capace di moltiplicare guadagni e perdite dal momento che l'ammontare del margine iniziale, ovvero l'impegno a vendere o acquistare, è ridotto, e pari a pochi punti percentuali, rispetto al valore dei contratti. Ad esempio: supponiamo di investire 10.000 dollari in un future sul manganese con un margine del 10%. In questo caso l'ammontare del contratto sottostante, ovvero il valore complessivo della materia prima, è pari a dieci volte tanto (cioè 100.000 dollari). Se alla scadenza del contratto il valore del manganese è aumentato del 10%, il costo complessivo del contratto sottostante sarà pari a 110.000 dollari, ma il guadagno ammonterà non al 10% dei 10.000 dollari investiti, ovvero 1.000 dollari, bensì al 10% dei 100.000 dollari, per un valore di 10.000 dollari, pari al 100% dell'investimento iniziale. E lo stesso, avverrebbe in caso di una diminuzione del 10% che comporterebbe la perdita di tutto il capitale !!!
Un'ulteriore avvertenza riguarda il rischio legato alla valuta, dal momento che le monete utilizzate per investire in materie prime sono il dollaro o la sterlina. Vanno quindi valutate anche le prospettive dell'euro rispetto a queste due valute.